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通货膨胀率和比特币的未来 – crypto.news

根据彭博经济学家和专家的预测,2022 年的通货膨胀率预计将上升 5.1%。 比特币目前正处于衰退之中,并且在 2022 如何购买比特币? 年的大部分时间里一直在下跌。随着加密货币市场从 2022 年初熊市期间创造的历史低点恢复牛市,这种数字资产将升值.

随着惊人的通货膨胀率继续上升,比特币将在 100 年底前突破 2023 万美元大关。如果投资者今天以当前比特币价格进行投资,到 5 年底他将获得 2023 倍的投资回报. 没有银行给出这样的利率。 黄金在 16 个月内也可能不会大幅波动。

当美联储和世界各地的中央银行继续无中生有地印钞时,通货膨胀势必会上升。 人们将拥有大量无价值的钱。 更多的钱可能会被用来购买比特币和其他加密货币,这可能意味着 BTC 的整体价格可能会上涨。

虽然通货膨胀的想法很可怕,但比特币为社会提供了一种对抗通货膨胀和保持稳定的方式。 由于比特币是去中心化的,它允许货币政策和经济活动在不控制单个实体的情况下发生。 它还支持那些寻求财务独立的人的低准入门槛。 虽然许多批评者说比特币是一个泡沫,但也有人认为它代表了一种替代形式的货币,最终证明其风险远低于传统货币。

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解码”金融巨鳄”贝莱德与比特币千丝万缕的联系

全球最大的资产管理公司 贝莱德 于 8 月 4 日正式宣布,它已与 Coinbase 合作,为其机构客户提供加密货币的访问权限。贝莱德的客户将能够使用 Coinbase Prime 进行加密交易、托管、大宗经纪和报告,最初将仅限于 比特币 。

概述

此次合作将为贝莱德的端到端投资管理平台 Aladdin 的机构客户提供通过与 Coinbase Prime 的连接直接进行加密交易的途径。

贝莱德全球战略生态系统合作伙伴负责人 Joseph Chalom 在新闻稿中表示:“与 Aladdin 的这种连接将允许客户直接在其现有的投资组合管理和交易工作流程中管理其比特币敞口,从而获得跨资产类别风险的整体投资组合视图。”

最终,它将连接两个系统,为机构加密采用创建新的接入点。贝莱德和 Coinbase 将继续推进平台集成,并将分阶段向感兴趣的客户推出功能。

贝莱德和 Aladdin

贝莱德是全球最大的投资管理公司,管理着 10 万亿美元的资产。它是一个行业领导者,已成为华盛顿特区越来越有影响力的华尔街参与者。贝莱德在全球 30 个国家设有 70 个办事处,客户遍布 100 个国家。要充分了解贝莱德与 Coinbase 合作对比特币和加密货币的意义,我们必须首先深入研究并确定贝莱德真正拥有多少权力。

了解Aladdin

Aladdin(Asset, Liability and Debt and Derivative Investment Network)是贝莱德于1988年打造的综合性投资管理和交易平台,最初是为管理贝莱德的资产而设计的,客户可以使用该平台管理个人投资。

据英国《金融时报》报道,Aladdin 管理着至少 21.6 万亿美元的全球资产,帮助 55,000 名投资专业人士分析和跟踪投资组合以及管理风险。尽管 Aladdin 如何购买比特币? 的最大用户仍然是贝莱德,鉴于贝莱德在金融领域的地位, Aladdin 仍然是一个不容忽视的平台。

谁是 Aladdin 的客户?

使用贝莱德的 Aladdin 进行投资组合和投资管理的公司包括全球最大的基金管理公司,如 如何购买比特币? Vanguard、State Street 和瑞士信贷,全球前十大保险公司中的一半,如大都会人寿、安盛和瑞士再保险,超过 170 家养老基金,包括日本1.5万亿美元的养老基金,汇丰、桑坦德、瑞银等银行,捐赠基金,以及苹果、微软、谷歌等全球最大的上市公司。所有这些人都依靠该系统来管理其公司资金投资组合中的数千亿美元。

贝莱德的专有软件已成为许多人不可或缺的一部分。管理着 2380 亿美元资产的纽约人寿投资公司首席执行官Anthony Malloy在福布斯采访中表示:“Aladdin 就像氧气。没有它,我们将无法运作。”

了解贝莱德

贝莱德首席执行官Larry Fink的前秘书Adewale Adeyemo担任财政部高级官员,贝莱德前投资执行官Brian Deese领导拜登的国家经济委员会,贝莱德前全球首席投资策略师Michael Pyle担任副总统 Kamala Harris 的首席经济顾问。

现任资产管理公司研究部门主席的Thomas Donilon此前曾担任奥巴马的国家安全顾问。 Dalia Blass 曾长期担任美国证券交易委员会的前官员,最近负责管理美国证券交易委员会的投资管理部门,她于 2021 年 6 月加入贝莱德,负责对外事务。根据议员利益登记册,前英国政治家、财政大臣George 如何购买比特币? Osbourne在贝莱德担任美国企业集团研究机构投资研究所(Investment Institute)的高级顾问,年薪 65 万英镑。

与美联储的“亲密关系”

贝莱德的咨询部门 FMA 在美国政府的 COVID 19 对策中发挥了至关重要的作用。 FMA 被美联储选中来管理一项紧急资产购买计划,据《华尔街日报》报道,没有其他资产管理公司可以竞标这项工作的流程。

这不是美联储第一次将重大危机管理委托给贝莱德的 FMA 子公司。在 2007-2009 年全球金融危机期间,美联储要求贝莱德的 FMA 部门处理濒临崩溃的贝尔斯登和 AIG 的资产。

首席执行官——Larry 如何购买比特币? Fink

Larry Fink 是金融界最有影响力的人物之一。这位 69 岁的前证券交易员共同创立并经营着世界上最大的资金管理公司,彭博社最近评论其为“美国政府的第四个部门”。

今天,通过一系列政府合同,Larry Fink 通过贝莱德成为华盛顿帮扶美国经济的主要管理者。 贝莱德在没有通过公平竞标的情况下赢得重要合同的事实也引起了国会的关注,并引发了人们对Fink与政府高级官员长期往来的质疑。

贝莱德与比特币

开始并不理想。最初,贝莱德对比特币没有兴趣,并公开反对。Larry Fink 在 2017 年 10 月 13 日的国际金融协会会议上将比特币称为洗钱指数,他说:“比特币只是向你展示了世界上有多少洗钱需求,就是这样。”

当时,贝莱德和 Larry Fink 认为比特币和加密货币是在浪费时间。然而,在接下来的几年里,这种观点稳步转变。

2019 年 4 月,贝莱德聘请了 Ripple 的前产品营销人员 Robert Mitchnick,他现在是贝莱德分布式账本技术和数字资产的负责人。

2021 年 1 月,贝莱德向美国证券交易委员会提交了文件,表明它希望将现金结算的比特币期货作为其两个基金的合格投资。

2021 年 6 月,美国证券交易委员会提交的文件显示,贝莱德已持有两家比特币矿企的大量股份,分别是 Marathon Digital Holdings 的 6.71% 和 Riot Blockchain 的 6.61%。两家矿商之间的总资本承诺为 3.829 亿美元。提交文件前几天,拉里芬克在接受彭博社采访时表示,比特币可能成为一种价值储存手段,但必须证明自己。

2022 年 4 月,贝莱德推出 iShares Blockchain and Tech ETF,旨在追踪由参与区块链和加密技术开发、创新和利用的美国和非美国公司组成的指数的投资结果。

2022 年 8 月,贝莱德与 Coinbase 合作,为机构客户提供比特币访问权限。该合作伙伴关系将允许该公司的机构客户进行加密交易。虽然这仅限于比特币,但未来可能会添加更多的加密资产。

这对比特币意味着什么?

这里有两个基本因素在起作用。首先也是最重要的——对比特币作为资产类别的需求。机构客户的巨大需求迫使贝莱德和 Larry Fink 改变了态度。与 Coinbase 合作并在 2022 年(而不是更早)推出私人比特币信托的决定主要是由于今年对比特币作为一种资产类别的兴趣激增。

Larry Fink 在 2021 年 4 月接受 CNBC 采访时发表的评论进一步证实了这一点,他说:“我们没有看到全球机构的广泛兴趣,我想说的是,我们所做的大部分事情都是反映我们正在听取客户的意见。”

这对其他加密资产意味着什么?

未来可能会通过 Coinbase Prime 将更多加密资产添加到Aladdin 平台。机构资本流入加密货币的数据是最有力的指标。换句话说,跟着钱走。

根据数字资产管理和分析公司 CoinShares 的数据,截至 8 月 12 日, 以太坊 出现了第二大机构资金流入。除以太坊外,机构资金已分配给 Binance、 Solana 、Litecoin、Tron、 Cardano 和 XRP 。然而,机构投资于以太坊的资本额(迄今为止为 91 亿美元)与其他加密资产之间存在显著差异。

此外,鉴于以太坊是第二大加密货币,并在 9 月与备受期待的合并,届时它将过渡到权益证明,从而将其能源消耗降低 99.95%,有效地使其“绿色”和通货紧缩,这可能意味着以太坊的 ETH 将很快提供给贝莱德客户。

鉴于 Coinbase 的机构平台 Coinbase Prime 提供 ETH 质押,这是一种通过为底层区块链提供安全形式的有用工作来赚取高达每年 10% 的被动收入的好方法,这一点尤其重要。根据 Coinbase 的说法,以太坊是其平台上赌注最多的资产。

Coinbase Prime

由于这种合作关系,贝莱德客户将能够访问交易所的机构平台 Coinbase Prime,并开始质押 Ether。

关于其他加密资产,这是任何人的猜测,但其他数字资产(如 Solana、Binance 或 Cardano)很可能会根据机构对它们的需求而效仿。

Uniglo (GLO)、比特币 (BTC) 和 Solana (SOL) 是在牛市回归之前购买的加密货币

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如何购买比特币?

原创 胡志浩等 国家金融与发展实验室 2022-08-23 16:18

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报告负责人

胡志浩 国家金融与发展实验室副主任

报告执笔人

胡志浩 国家金融与发展实验室副主任

李晓花 国家金融与发展实验室全球经济与金融研究中心研究员

李重阳 国家金融与发展实验室全球经济与金融研究中心研究员

如何购买比特币? 摘要

目录

一、全球国债收益率情况

(一)发达国家国债收益率曲线情况

(二)新兴经济体国债收益率曲线情况

(三)中美国债收益率利差情况

(四)中国国债期限利差情况

二、信用利差情况

(一)发达经济体信用利差曲线情况

(二)新兴经济体信用利差曲线情况

三、数字资产

(一)加密资产市场剧烈震荡

(二)加密资产本质和价值再思考

(三)美欧正加速将加密资产纳入金融监管框架

报告正文

一、

❒ 发达国家国债收益率曲线情况

1. 美国紧缩步伐加快,曲线扁平化趋势明显,收益率倒挂逐步向近端蔓延

2022年二季度,美国国债利率呈现两个鲜明特征: 一是各个期限利率加速上行。其中,10年国债利率由季初2.32%上行至季度末2.98%,在6月中旬甚至一度达到3.49%,为2011年3月以来最高值;3月期国债利率由季初0.52%上行至季度末1.72%。二是曲线扁平化趋势明显,收益率倒挂由中长端逐步向短端蔓延。其中,7年期和10年期在3月18日以来持续倒挂;5年期和10年期于6月9日开始倒挂。 2022年7月,在预期经济衰退以及加息放缓的背景下,10年期国债利率快速回调, 月末已降至2.67%,备受关注的2年期和10年期也步入倒挂状态,此指标通常认为是经济步入衰退的先兆。

美国国债利率快速上行,是其通胀持续飙升和大幅加息的结果。 2022年二季度,美国通胀继续飙升,CPI同比屡创40年以来最高值,其中,2022年6月上涨9.1%。根本上来说,供需失衡叠加乌克兰危机是造成美国当前高通胀的主因。一是疫情期间大规模的财政金融刺激措施助推了经济复苏阶段的需求。以美联储为例,资产负债表由疫情之初的4.如何购买比特币? 2万亿美元大幅飙升至8.9万亿美元,扩张超过一倍;二是疫情反复以及美国对中国的持续打压引发的供应链和产业链的断裂导致的供应瓶颈;三是乌克兰危机推高能源和粮食价格是短期内通胀飙升的主要原因。为遏制通胀,美联储分别在3月、5月、6月、7月加息25bp、50bp、75bp和75bp,5个月内累计加息225BP,是1982年以来最强的加息力度。同时计划在6月份开启缩表,每月拟减持475亿美元资产(300亿国债和175亿MBS),9月份开始增加到950亿美元(600亿国债和350亿MBS)。从目前公布的数据看,美联储连续大幅加息并未有效抑制住通胀的走高,同时,采取的紧缩货币政策行动给美国经济增添了“硬着陆”风险。受累于私人库存、固定投资的拖累以及通胀对个人消费支出的影响,美国经济出现技术性衰退,GDP连续两个季度收缩。然而,美国劳动力市场相对强劲,也给予美联储未来更多的加息操作空间。在全球经济增速放缓的背景下,大宗商品价格已大幅回落,需求端的通胀压力有所缓解,通胀水平或已见顶,但供给端尤其是劳动力市场供给紧张将继续推动通胀处于高位水平。下半年美联储货币政策将在“滞”和“胀”之间做艰难的抉择,美联储加息节奏或从“前置发力”(front-loading)转变为“小幅度、可持续”的加息,为美国经济“软着陆”营造一个相对友好的市场环境。

美国国债曲线扁平化是加息依次落地以及经济衰退预期逐渐强化的结果,随着加息进程推进,10年期和3月期倒挂也将很快实现。 第一,随着加息逐渐落地和利率沿着收益率曲线传导,美国国债曲线扁平化趋势明显,7年期、5年期和2年期与10年期国债利率相继倒挂。截至7月底,10年期与3年期国债利差收窄至26BP。第二,2年期与10年期国债利率倒挂更多反映经济衰退预期的强化。2年期和10年期利率持续倒挂始于7月6日,在此前后,2年期国债利率基本稳定,主要原因是10年期利率的快速下行。深层次原因,在于前期多次大幅加息导致经济产出收缩,强化了未来经济步入实质性衰退的预期,同时也反映了市场对于加息节奏放缓的判断。根据历史经验,美国经济步入衰退之前,10年期与2年期以及10年期与3月期国债利率均有明显倒挂(见图2)。第三,对于仍处于加息周期的美国国债利率来说,美国国债曲线扁平化趋势仍将延续,随着加息进程推进,10年期和3月期倒挂也将很快实现。进一步,根据7月美联储主席鲍威尔的讲话,年底或将加息至3.5%;1982年以来,10年期和3月期利差最低为-0.96%;若设定倒挂期间,3个月国债利率与联邦基准利率相同,10年期国债利率可能的最低位置大概为2.5%。