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外汇交易技巧

什么是MT4附加功能?

tips:债券的成交价格是 Dirty Price。

什么是MT4附加功能?

谐波模式(XABCD模式)绘图工具允许分析师由哈罗德·麦金利Gartley强调各种五点图模式。 用户可以手工画和机动(XABCD)五个单独的点。 XABCD点创建四个单独的腿组合形成图表模式。 四条腿被称为XA,AB,公元前和CD。
每个5分(XABCD)代表一个重要的高或低的价格图表。 因此,前面提到的四个腿(公元前XA、AB,CD)什么是MT4附加功能? 代表不同的趋势或价格变动在相反的方向移动。
由于有四个主要XABCD图表模式最常见。 这些模式可以是看涨还是看跌。 四个主要模式包括:Gartley,蝴蝶,蟹和蝙蝠。
Gartley模式Gartley形状当价格行动已经持续了一个上升趋势(或下降趋势),但已开始显示回调的迹象。
模式由ABCD模式看涨还是看跌,但之前点(X),超出了点d Gartley模式“完美”具有以下特征:
AB运动应该是XA的61.8%回档位。公元前AB的运动应该是38.2%或88.6%回档位。如果BC 38.2%回档位,什么是MT4附加功能? CD必须127.什么是MT4附加功能? 2%的BC。 因此,如果BC是88.6%,公元前CD应该增长161.8%。CD运动应该是XA的78.什么是MT4附加功能? 6%回档位
蝴蝶图案蝴蝶蝴蝶模式由布莱斯吉尔摩,完美的模式被定义为XA的78.6%费波纳奇回档位AB。 蝴蝶包含特殊的特点:
AB的长度应该是XA的78.6%回档位。公元前的长度可以从AB 38.2%或88.6%回档位。如果BC AB移动的38.2%回档位,CD是公元前的161.8%。 如果从AB BC是88.6%,那么应该扩大261.8%的CD BC。CD必须127%或161.8%的XA。
数据模式2000年,斯科特·卡尼,坚信在谐波模式,找出“蟹”/蟹。
根据他的说法,这是最准确的在所有的谐波模式作为潜在逆转区运动XA的极端方式。
这种模式具有很高的风险和回报,因为你可以把一个非常严格的止损。 蟹模式“完美”应该有以下几方面:
AB的长度应该是38.2%或61.8%回档位的XA。公元前的长度可以38.2%或88.6%回档位的AB长度。如果BC的38.2%回档位AB的长度,必须224%的CD BC。 因此,如果公元前的长度是AB的长度的88.6%,那么CD的长度应该是公元前的361.8%。CD应该XA的长度的161.8%。
蝙蝠模式2001年,斯科特·卡尼找到另一个谐波模式称为“蝙蝠”。 蝙蝠的88.6%费波纳奇回档位定义运动XA作为潜在逆转区。 蝙蝠模式具有以下特点:
AB的长度应该是38.2%或50.0%回档位的XA。BC可以是AB的38.2%或88.6%回档位。如果回档位BC AB的38.2%,那么CD必须161.8%的BC。 因此,如果从AB BC 88.6%,那么CD必须261.8%的BC。CD XA的88.6%回档位

看涨和看跌版本的ABCD图表模式,称为直线AB和CD而BC叫做修正回档位。 如果你使用的费波纳奇回档位工具腿AB,公元前回档位应达到直到0.618水平。 接下来,直线CD应该是公元前的1.272斐波那契扩展。
简单,是吧? 所有你要做的就是等待整个模式完成(达到点D)之前采取任何短期或长期的立场。

哦,但是如果你想要额外的严格,这里有两个规则,一个有效的ABCD模式:
AB线的长度应该等于直线CD的长度。时间价格从A到B的时间应该等于价格从C,D。Three-Drivethree-drive模式很像ABCD模式,除了它有三条腿(现在被称为驱动器)和两个修正或回档位。 什么是MT4附加功能? 容易馅饼! 事实上,这种three-drive模式的祖先是艾略特波浪模式。
像往常一样,你需要你的鹰的眼睛,斐波那契工具,有点耐心的人。

可以看到从上面的图表中,A点应该开车1的61.8%回档位。 类似地,B点应该开车2的0.618回档位。 然后,开车2应该是1.272扩展的校正和驱动3应该是1.272 B校正的延伸。
整个three-drive模式完成的时候,当你可以扣动扳机的长或短。 通常情况下,当价格到达B点,你可以设置你的短期或长期订单1.272的扩展,这样你不会错过的!

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Margin call 是什么意思

Margin Call 意思是追加保证金通知,当投资者的融资账户的价值低于经纪人的要求金额时,就会收到追加保证金通知。投资者的保证金账户包含用借入资金购买的证券(通常是投资者自己的钱和从美股证券公司那里借来的钱的总额)。追加保证金特别是指证券商要求投资者将额外的钱或证券存入帐户,以便维持保证金要求的最小限度。

纽约证券交易所( NYSE )和金融业监管局( FINRA )–美国大多数证券公司的监管机构–都要求投资者至少保留其证券总价值的 25 %作为融资价值。一些经纪公司需要更高的维护要求,高达 30 %到 40 %。

所以,追加保证金要求的数字和价格取决于保证金维持率 (MMR) 和所涉及的股票风险程度。

帐户价值 = (融资金额) / ( 1 – MMR )

例如,假设投资者开通了融资账户,用自己的资金 5,000 美元和从证券公司借来的 5,000 美元,总 1 万美金,买入 200 股 ABCD ,股价 50 美金一股。 该证券公司向客户提供的购买证券的信贷额度,投资者可以借入最高购买总价值的 50 % = (1 万 - 借 5000)/ 总价值 1 什么是MT4附加功能? 万,而最低保证金维持率要求为 30 %。

代入公式, 5000 /(1 - 30%) = 7142 美金,意思就是当你账户总价值低于 7142 美金时,将触发追加保证金通知, 7142/200 股,相当于每股股价 35.71 美金。

使用上面的示例,假设该投资者的股票价格从 50 美元跌至 35 美元。他们的帐户现在价值 7,000 美元,触发追加保证金 100 美元 = 7142 - 7000 。

在这种情况下,投资者有以下三种选择来弥补其 100 美元的保证金不足:

1. 在融资帐户中存入 什么是MT4附加功能? $ 100 现金

2. 将价值 142.86 美元的股票存入其保证金帐户,这将使他们的帐户价值回升至 7142 美元

3. 卖出价值 333 美元的股票,用收益减少保证金融资;以当前 35 美元的市场价格计算,得出的结果为 9.52 股,四舍五入为 10 股

但根据我们美股投资网实战经验,补缴的资金额不是很大, 1 万美金以下,而且只是两倍融资情况下,这个保证金通知可以忽视,证券公司的人不会私下卖出你的股票,一般会多次短信或电话通知你。

假设一个投资者用自己的 50,000 美元购买了 100,000 美元的 Apple Inc. 。投资者向证券公司借入剩余的 50000 美元。投资者经纪人的保证金维持率为 25 %。购买时,投资者的股权比例为 50 %。投资者的股本使用以下公式计算:投资者股本百分比 = (证券的市场价值–借款资金) / 证券的市场价值。因此,在我们的示例中:( 100000 – 50,000 ) / ( 100,000 ) = 50 %。

这高于 25 %的维护保证金。假设两周后,所购买证券的价值下降到 60,000 美元。这导致投资者的股本跌至 10000 美元。 (市值 60000 减去借入的资金 50000 ,或 16.67 % = ( 60000 – 50000 什么是MT4附加功能? ) / 60000

什么是维加斯通道(判断趋势方向)

西京刀客 于 2021-08-03 09:31:49 发布 6143 收藏 6

什么是维加斯通道

在这里插入图片描述

上图是:上证指数日线
【通道线】
MA144,MA169

在这里插入图片描述

维加斯通道是位置分析中的一种指标工具,由两条均线组成,144均线和169均线,这两条均线均为指数型移动平均线。当通道向上或向下运行,并且通道保持一定宽度,则表示中期趋势已经确立并相对稳定发展。当通道走平运行并且收窄,则表示市场处于震荡之中。

2、下跌趋势
3、震荡趋势

当维加斯通道走平并且两条均线粘合在一起时,短线呈现震荡格局无明确趋势则需要观望。

维加斯通道EMA

[视频]如何运用移动平均线?MA与EMA的差别?
参考URL: https://www.什么是MT4附加功能? bilibili.com/video/BV1Jy4y1U7c7

EMA(Exponential Moving Average)是指数移动平均值。也叫 EXPMA 指标,它也是一种趋向类指标,指数移动平均值是以指数式递减加权的移动平均。
理解了 MA、EMA 的含义后,就可以理解其用途了,简单的说,当要比较数值与均价的关系时,用 MA 就可以了,而要比较均价的趋势快慢时,用 EMA 更稳定;有时,在均价值不重要时,也用 EMA 来平滑和美观曲线。

金融工程|CFA|固收的估值

Pricing Bond with a Single Discount 什么是MT4附加功能? Rate 单一折现率为债券定价

Bond Value 就是未来现金流的现值。

  • \( C_ \)是每一期的 Coupon
  • Par 是到期偿还的本金
  • r 是折现率

Spot Rates 即期利率

即期利率,也是未来一笔单一现金流(例如零息债券)的折现率。因此 Spot rates 也被叫做 zero rates。

Spot 什么是MT4附加功能? rates 反映了 zero-coupon bonds 的到期收益率。

有了这个概念,我们也就得到了 Bootstrapping (剥息法)给普通香草型债券定价的方法。我们把原来每一期的 什么是MT4附加功能? Coupon值 \(C_\),当成是一个 i 年期的零息债券,即期利率为 \(r_\),于是有了如下式子:

以上我们探讨的 Spot Rate,是无信用风险的零息债券,这是一个假定前提。

Spot Rate Curve 即期利率曲线

Spot Rate Curve 是反映一系列即期利率和到期日的关系图。它反映了即期利率的期限结构。

随着时间的推移, Spot Rate Curve 是持续变化的。

Yield Measures 收益率衡量

Forward Rates 远期利率

Forward rate 是在远期市场上交易的 什么是MT4附加功能? bond 或者 money market instrument 的利率。

举例:2y5y,代表 2 年后开始的 5 年的利率。第一个数字代表远期合同开始的时间。第二个数字代表 tenor(期限)。

Implied forward rates(隐含的远期利率,IFR)

其中,\( IFR_ \) 是A时间点到B时间点这个时间段的远期利率,期限是 (B-A),也可以写成 Ay(B-A)y。

当 r 趋近于0 时,\( (1+r)^ \approx 1+n \times r\)。

上式可以用于在计算远离利率时候的近似估算。

Maturity Structure of Interest Rates 利率的期限结构

Spot curve / zero curve 即期利率曲线

一系列的 zero-coupon bonds 的 YTM。

Forward curve 远期利率曲线

一系列具有相同 tenor (期限)的远期利率绘出的曲线。

注意:曲线上的一系列远期利率的时间段是一样的。例如:my1y,或者 my0.5y。

举例:假设 2y1y = 4%,3y1y = 4.5%,那么对应在 Forward Curve 上的坐标点分别是(3, 什么是MT4附加功能? 4%)和(4, 4.5%)。其中,横坐标是两部分年限相加。

Yield curve

YTMs 和 maturity 之间的关系。

Yield curve 也是可以通过即期利率曲线得到的。

Quote Conventions 报价管理

债券的报价和实际交易的价格会有不同,当中存在一个 Accrued Interest(应计利息)。

Accrued Interest 应计利息

债券的报价是只包含利得,不包含 coupon 的。所以如果债券在两个付息时间点中间进行交易时候,买方需要额外补偿给卖方一部分 Accrued Interest 的,这部分应计利息的计算是要按照持有时间占一个付息周期的比例来计算的。

$$ AI = \frac \times PMT $$

Clean Price 什么是MT4附加功能? / Flat Price

tips:债券的报价报的是 Clean Price / Flat Price。

Dirty Price / Full Price

Full Price = 什么是MT4附加功能? Clean 什么是MT4什么是MT4附加功能? 附加功能? Price + Accrued Interest

tips:债券的成交价格是 Dirty Price。

债券报价用 clean price 有什么好处呢?

  • 有利于投资者区分,coupon 和价格炒作两部分带来的债券价格变动。
  • 如果报 dirty price,债券的价格就会成现锯齿状,每次付 coupon 的时间点都会不平滑。

计算 Clean Price 和 Dirty Price 的步骤

  1. 计算交易日之前最近的一个付息日,债券的理论价格(PV)
  2. 将PV以复利的形式累积到交易日,得到交易日的 full price(\( PV \times (1+r)^> \))
  3. 用交易日的 full price,减去单利形式计算的 AI,得到前面最近的一个付息日的 clean price

Matrix Pricing 矩阵定价

  • 绝对估值法: 用与自己有关的信息,例如 DCF 模型,用自己未来的现金流向前折现
  • 相对估值法:用其他类似的品种的定价来为自己的定价,例如市盈率和市净率,公司行业业务范围相近的公司,用相似的 PE 或 PB 来近似估值

本节要讲的 matric pricing 就是相对估值法。用 maturity 和 coupon rate 和 credit quality 比较相近的一系列交易更活跃的 bonds 的 YTM ,来估算出交易不活跃的或者尚未发行的某只目标 bond 的 YTM 和 price。

Linear interpolation 线性差值法

有了一系列相近的 bonds,我们就会用到 linear interpolation,通常是基于 maturity 进行的,例如要估值的目标 bond 是 3 年期,取的相似债券分别是 2 年期和 5 年期。

这样就可以求出目标 bond 的 YTM,进而也可以求出相对于某个 benchmark 利率的 yield spread。benchmark rate 通常是取到期日相近的国库券的 YTM。

Yield Spread 收益率基差

Nominal Spread 名义基差(点对点的差异)

Yield spread over benchmark 是指目标债券的收益率和 benchmark rates 的差。选择不同 benchmark 就有不同的名字,用的最多的是 G-spread 和 I-spread。

G-spread

Yield spread over gvernment bond

I-spread

Yield spread over the standard swap rate

其中,standard swap rate 是指,在普通香草型的利率互换中,固定端的利率。

由此可见,Norminal Spread 都是一个收益率点对 benchmark 点的差异。

Z-spread(线对线的差异)

Z-spread 什么是MT4附加功能? 也叫 zero volatility spread,它是在无风险的 spot curve 的基础上加的一个固定的基差。

在这里隐含了一个假设:收益率曲线是在无风险的 spot curve 基础上,做了一个向上的 parallel shift(平行移动)。

所以,Z-spread 的 benchmark 是无风险的 spot curve,是一条线。

OAS(树对树的差异)

OAS 全称叫 Option-adjusted spread,要解决的是如何去除掉含权债券中的 Option risk 的问题,这样就可以专心研究 credit risk 了。

OAS = 什么是MT4附加功能? Z-spread – Option value(%)

对于含权债券,我们的定价一般是构建利率二叉树。那么,OAS就是在利率二叉树的起点,加上一个 credit risk 的补偿值,使得整棵树都向上平移,这个值就是 OAS。